Выделяют два базовых вида риска, которым подвержены инвестиции в такой объект как — облигации. Это, прежде всего кредитный риск и рыночный риск. У каждого из них есть свои особенности и о них дальше поговорим.
Кредитный риск
Данный вид риска подразумевает, что эмитент, который выпустил облигации, впоследствии окажется не в силах выполнить свои долговые обязательства по выплате купонов и по возврату основной доли долга. Другими словами, это риск неплатежеспособности или задержки выплат купонов и/ или основной суммы облигации.
Исходя из уровней риска того или иного эмитента различные рейтинговые агентства присваивают данным эмитентам конкретные рейтинги надежности.
Существует тесная связь между рентабельностью облигации и уровнем стабильности эмитента. Чем ниже процент риска, тем ниже у облигации будет прибыльность. Чем выше уровень риска, тем выше будет рентабельность.
Рынок, путем влияния на цены облигаций, контролирует их доходность в соответствии сoстепенью риска инвестирования в облигации того или иного эмитента. Определить кредитный риск можно довольно просто – хватит лишь взгляда на доходность облигаций при погашении. Наиболее надёжные выпуски будут давать наименьшую доходность, и наоборот.
Кредитный риск при инвестировании в российские корпоративные облигации действительно существует. Случаи невыплаты процентов по облигациям уже были.
Рыночный риск
Это второй вид риска. Суть его заключается в изменение стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности. Облигации тонко влияют на изменение процентных ставок в целом по стране. В результате цены на облигации двигаются в ту или иную сторону, таким образом, регулируя прибыль по инструментам. Рыночный риск заключается в том, что цена купленных вами ранее облигаций непременно упадёт.
Конечно же, рыночный риск при инвестировании в облигации намного ниже рыночного риска акций. Если цены акций регулярно колеблются на десятки и больше процентов, то облигации гораздо менее волатильны. На фоне акций облигации можно считать надежным вложением денег, хотя и здесь нельзя исключать некоторого колебания стоимости ваших инвестиций. Но надёжность ещё не подразумевает высокие доходы.
