Investr-Pro.ru
«Мозг — ваш самый ценный актив»
Лого investr-pro.ru

Никогда не инвестируйте в те активы, которые Вы не понимаете

Пятница, Ноябрь 23, 2018 в 18:21 размещено в «Основы инвестирования»

Некоторые из самых популярных и «горячих» ценных бумаг на фондовом рынке, могут оказаться и самыми опасными. «Одна из самых распространенных ошибок инвесторов – слишком высокая доля таких компаний в инвестиционном портфеле».

Миллиардер, легенда Уолл Стрит и председатель совета директоров Berkshire Hathaway Уоррен Баффет признался, что упустил отличную возможность, когда не стал инвестировать в компанию Amazon.com и дочернюю компанию Google Alphabet Inc. И правда, за последние 20 лет на которые пришелся бум развития технологий, породивший огромное количество миллионеров и миллиардеров, случаи, когда Баффет инвестировал в технологии, можно пересчитать по пальцам рук.

В защиту Баффета можно сказать, что у него была веская причина не инвестировать в акции высокотехнологичных компаний. Когда в 2004 году, еще до первичного размещения своих акций на рынке, компания Google предложила Баффету инвестировать в свой бизнес, он упустил отличную возможность, поскольку не понимал, как Google в долгосрочной перспективе удастся создать и удерживать конкурентное преимущество, приносящее компании солидную прибыль.

У меня было много шансов задать интересующие вопросы или что-то в этом роде и узнать новое о данной компании, но в этот раз я пролетел
говорит Баффет о ситуации с Google

Но то, что Баффет упустил прекрасную возможность и не инвестировал в Google и Amazon, является одним из примеров иллюстрации его общего подхода.

«Никогда не инвестируйте в бизнес, которого вы не понимаете».
однажды сказал он:

Похоже, что Баффет далек от сферы высоких технологий, поэтому он просто старается ее избегать. Безусловно, он упустил несколько успешных компаний, среди которых Google и Amazon, но он также не стал подвергать себя и инвесторов Berkshire дополнительным рискам, связанными с инвестициями в активы, которых он не понимает и не может оценить по достоинству. Кажется, что избегать инвестиций в непонятные активы – вполне естественно.

Отличным примером такого поведения стали тысячи инвесторов, которые приобрели облигации с ипотечным покрытием во время недавнего «пузыря» на рынке недвижимости. Инвесторы и не подозревали, что многие из этих облигации обеспечивались ненадежными займами.

Компании, занимающиеся высокими технологиями и биотехнологиями, нередко предлагают такие продукты и услуги, для понимания которых требуется высокий уровень квалификации.

Например, инвестору, который не специализируется на проектировании электрических систем, разработке программного обеспечения или иных смежных областях, будет чрезвычайно трудно разобраться в новой линейке продуктов компании, работающей с облачными службами.

Как-то Баффет заявил, что у него есть три категории инвестиционных идей:

  1. Необходимо покупать
  2. Необходимо продавать
  3. Слишком сложно для понимания

Если деятельность или продукт компании слишком сложен для понимания, лучше всего отнести его к категории «слишком сложно» и перейти к рассмотрению других возможностей.

Облачные технологии могут принести значительную прибыль в будущем, но без знания специфики сферы, среднестатистический инвестор может посчитать ценные бумаги узкоспециализированных облачных компаний «слишком сложными».

Инвестиционный директор Cornerstone Wealth Крис Заккарелли считает, что инвесторы должны всегда помнить о том, что покупка пакета ценных бумаг означает частичное владение бизнесом.

Точно так же, как вы никогда не купите частную компанию, не проверив, как минимум, уровень ее продаж, прибыли и задолженности, а также тенденции этих трех показателей, так и при покупке акций компании вам не следует забывать об этом. Иначе вам ничего не остается, как просто надеяться на рост цены приобретенной вами акции. А надежда – это всегда плохая стратегия.
— говорит Крис Заккарелли

Иногда инвесторы отлично разбираются в продукте компании, но не понимают компанию в целом или ее акции. Аналитик из TJB Research Том Бракке уверен, что такое неведение таит в себе опасность.

«Вполне естественно, что нас привлекают компании, которые производят продукты, которые нам нравятся, или предоставляют услуги, которые мы считаем полезными. Но существует огромная разница между интересными продуктами или компаниями и хорошими акциями»; «Если бизнес-модель компании не отличается стабильностью, фирма никогда не добьется успеха в финансовом плане»
– говорит Бракке.

Отличным примером компании, добившейся поразительных успехов, чьи акции, однако, не нашли спроса на рынке, является Twitter.

Социальная сеть Twitter становится все более и более популярной, а цена акций компании за последние три года снизилась более чем на 40%, пока компания пытается монетизировать свою огромную базу пользователей.

Инвесторам, не имеющим специальной квалификации в сфере бизнеса и рынка ценных бумаг, не стоит, однако, бояться фондовой биржи.

Управляющий партнер компании Harris FinancialGroup Джейми Кокс утверждает, что нет ничего плохого в том, что инвесторы приобретают акции, которые они не до конца понимают, – до тех пор, пока они не забывают о диверсификации рисков.

«Инвесторы постоянно вкладываются в то, чего не понимают, предпочитая сыграть на концепции, теории или даже просто мечте о будущей прибыли», – говорит Кокс. – «Но большинство инвесторов совершают одну распространенную ошибку – они допускают чрезмерный перекос инвестиционного портфеля в сторону таких компаний».

Диверсификация – защита от невежества.
— однажды сказал Уоррен Баффет

Инвестируя в недорогие индексные фонды, например, Vanguard 500 Index Fund или Schwab U.S. BroadMarket ETF, инвесторы могут спокойно вкладываться в самые высокотехнологичные компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, искусственным интеллектом, торговлей деривативами или биохимией, даже не разбираясь в этих областях.

Поскольку данные фонды инвестируют в сотни различных компаний, риск непонимания области, куда направляются капиталовложения, сводится к нулю благодаря грамотной диверсификации.

Уоррен Баффет инвестировал более 1 млрд $ в акции нескольких авиакомпаний США
Базовые советы для начинающего инвестора
Основные типы инвесторов
4 мифа о финансовых рынках
Чем отличается инвестор от спекулянта
Торговля ценными бумагами на бирже
НАВЕРХ