На фондовом рынке существуют основные риски пассивного инвестирования:
- несистематический (определяется уникальными для каждой организации факторами)
- систематический или общерыночный риск (связан с макроэкономическими и политическими показателями происходящими в стране). Данный вид риска характерен для всех компаний, чьи акции находятся в обращении. Для каждой ценной бумаги риск представляет собой сумму этих 2-х составляющих.
Целесообразно инвестировать свои средства не в один инструмент, а в диверсифицированный портфель. Диверсификация позволяет уменьшить влияние несистематического риска на ценность портфеля, так как снижается доля риска в случае спада охватившего либо одну компанию, либо один из секторов экономики. Что касается систематического риска, то он не может быть снижен посредством диверсификации.
Диверсификация, безусловно, полезна, но не стоит полагать, что для существенного снижения риска стоит инвестировать средства сразу в большое количество разных инструментов. Данное действие может повлечь за собой значительные издержки. Введения в портфель финансовых инструментов, доходность которых противоположна доходности основных активов портфеля называют — хеджирование.
Хеджирование призвано обеспечить максимальную защиту портфеля при неблагоприятном развитии событий. Т.е данный вид защиты можно сравнить со страхованием. Для хеджировании обычно используются производные инструменты, такие как фьючерсные и опционные контракты. Поскольку хеджирование непосредственно имеет связь с издержками, то снижение уровня риска достигается путём уменьшение потенциальной доходности.
Типы хеджирования
- Чистое хеджирование
Хеджирование способом занятия разносторонних позиций на рынке существующего товара и фьючерсном рынке. Первый способ хеджирования, который был применён торговцами сельхоз продукцией в Чикаго (США).
- Полное и частичное хеджирование
Полное хеджирование представляет собой страхование рисков на рынке фьючерсов на всю сумму сделки. Этот вид хеджирования практически полностью лишает возможных потерь, связанных с рисками цен. А частичное хеджирование страхует только часть реальной сделки.
- Предвосхищающее хеджирование
Данный тип предполагает покупку или продажу срочного контракта задолго до совершение контракта на рынке. Предвосхищающее хеджирование также применяется и путем покупки или продажи поставочного товара и его последующее реализацию через биржу. Этот вид хеджирования довольно часто встречается на рынке акций.
Если говорить о одних из самых надёжных инструментов пассивного инвестирования, к ним можно отнести банковские депозиты и корпоративные облигации. Их главный минус – это сравнительная небольшая доходность. А плюс в их предсказуемости к изменчивости.
