Начиная торговать на фондовом рынке полезно узнать каким стратегиям там придерживаются и какие наиболее рентабельны.
Стратегии инвестирования классифицируют по:
- характеру активности инвестора
- методу принятия решений
- отношению к риску
Посмотрим, как стратегии могут отличаются друг от друга в зависимости от характера активности — т.е. по частоте совершаемых торговых сделок. Тут можно выделить два вида- активные или краткосрочные и пассивные (долгосрочные) стратегии. Под активными стратегиями понимают своего рода спекулирование т.е. такие инвесторы совершают сделки ежедневно по многу раз. Пассивные же стратегии использую более сдержанные инвесторы или по-другому консервативные, не планируя моментальную прибыль, а совершая несколько сделок в год и опираясь на длительный период.
Пассивные стратегии по другому ещё называют «купи-и-держи» и практикуются, как правило, крупными инвесторами — паевыми и пенсионными фондами.
Многие из них инвестируют в индексные акции, поэтому такие инвестиции называются индексными. Статистика показывает, что иногда пассивные инвесторы зачастую получают больше прибыли от своих вкладов нежели спекулянты.
Активные спекулятивные стратегии основываются на предположении, что рынки «неэффективны». Как правило, подобными спекуляциями занимаются профессионалы фондового рынка.
Хочется заметить, что на долгосрочной перспективе нет никакой связи между частотой совершения сделок и доходностью. Долгосрочные инвесторы могут слихой переплюнуть спекулянтов на отрезке в 2-3 года, но те же краткосрочные инвесторы обыгрывают на месячном и квартальном интервале.
Разделить стратегии инвестирования можно также и по методу принятия решений об инвестициях. Практикуется несколько вариантов, которые значительным образом отличаются друг от друга. Речь идёт о фундаментальных, качественных и количественных стратегиях.
- Фундаментальные стратегии основываются на выводах, что в долгосрочной перспективе стоимость акций будет стремиться к пику. Существует большое количество разных методов исчисления этой стоимости, но все они сводятся к одному принципу — необходимо оценить всю компанию (или весь актив) в целом, а не изменения её котировок. К сожалению, такие принципы недоступны обычным обывателям, ими пользуются больше профессионалы. Кстати говоря, Уоррен Баффет является сторонником именно фундаментального анализа.
- Качественные стратегии — это, наверное самый доступный способ для многих ,так как большинство опираются на мнение “экспертов” .Так же весьма популярным является технический анализ из-за простоты использования. Однако качественные методы не способны избавить инвестора от эмоций. Именно эти эмоции могут разрушить любую успешную стратегию. Как говорится чтобы зарабатывать, торгуя на бирже, стать “управляемым роботом”.
- Количественные стратегии — это сравнительно молодая альтернатива качественному инвестированию. Количественные методы как раз и нужны,чтобы избавить инвестора эмоций или точнее не допустить появления таковых. Здесь как правило торговля проходит в автоматическом режиме по раннее описанным правилам.. Самым известным примером таких стратегий является, «биржевой арбитраж» — т.е. одновременная покупка и продажа одного и того же товара или актива на разных биржах с целью получения наибольшей прибыли из-за отличия цен на этих биржах.
Все стратегии инвестирования можно разделить и по отношению к риску. Риск — это неотделимая часть инвестиций, который представляет собой потенциальные убытки. Чем выше ожидаемая прибыльность, тем выше риск и наоборот.
Для инвесторов наибольшее значение имеют «рыночный» и «специфический» риски. Рыночный риск — это возможность получения потерь в результате обвала всего рынка. Специфический же риск — возможность получения потерь по определённому виду актива ( к примеру, акциями Газпрома или Сбербанка) из-за появления события(новости) повлиявшего на рынок.
Чем выше возможность к потерям тем толерантнее надо быть инвестору ( агрессивный стиль),некоторые же не могут себе позволить риск и поэтому именуются консервативными инвесторами, а те кто находит какой-то баланс между рисками и прибылью называются смешанными или умеренно-агрессивными.
