Investr-Pro.ru
«Мозг — ваш самый ценный актив»
Лого investr-pro.ru

Фундаментальный анализ

Пятница, Июль 26, 2013 в 09:12 размещено в «Эффективность инвестиций»
Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ

Любое экономическое явление, так же, как и природное  явление, может поддаваться логическому смыслу. Представим, вы хотите прибыльно вложить деньги в один из финансовых инструментов: в акции, в облигации, в золото, в покупку иностранной валюты, в недвижимость и т.д. Чтобы не «сгореть», и в итоге остаться в плюсе, вы должны знать, как поведет себя рынок в той или иной ситуации.

Специалисты пользуются несколькими методами анализа рынков, но два основных из них звучат следующим образом: фундаментальный и технический анализы.

Фундаментальный анализ предвидит состояние рынков «с точки зрения» экономики и политики, а технический анализ базируется на математических моделях (графиках, формулах, диаграммах, индикаторах и т.д.).

Главная суть фундаментального анализа — за причиной всегда идет следствие.

Если в квартире включили отопление, то обязательно станет тепло. Любое изменение валютного курса, ценных бумаг всегда обязано своим появлением какому-либо внешнему воздействию.

Если фундаментальный анализ — это часы, то экономические и политические факторы прогнозирования можно представить как внутренний часовой механизм. Любой человек, которого вы спросите, сможет сказать, сколько времени на данный момент. Но лишь истинный  специалист ответит вам на вопрос, сколько времени будет и почему.

Политика и фундаментальный анализ

fundamentalnyj-analizЭкономика и политика довольно тесно стоят друг с другом. Именно по этой причине, когда вы принимаете решение об инвестировании в тот или иной финансовый актив, то в первую очередь учитывайте политическую ситуацию в стране или в регионе.

Политическая нестабильность может возникнуть по ряду причин, например —  война, революция, гражданская война, политический кризис и даже выборы.

Во время подобных событий курс национальной валюты политически неустойчивой страны падет. Вот, во время войны в Ираке доллар подешевел по отношению к швейцарскому франку и евро.

Иными словами, инвесторы посчитали США политически нестабильной страной и решили вывести все свои деньги, вложенные в американские доллары.

Еще один наглядный пример: во время выборов президента США в 2004 году было куда выгоднее вкладывать деньги в золото и швейцарские франки, чем в те же доллары, так как неясно было, кто выиграет выборы и какие после этого будут  изменения в общей картине страны.

Если выборы в стране обычно завершаются без шума и катаклизмов, а нестабильные ситуации случаются нечасто, то политическую ситуацию в стране можно описать как нейтральную. Примерами таких стран являются: Канада, Япония, Евросоюз (до недавнего времени).

Скажем в таких странах, как Швейцария, благоприятная политическая обстановка. Подтверждением является то, что курс швейцарского франка растет во времена различных терактов, выборов и  вооруженных конфликтов.

Наглядным примером такого тезиса стал день 11 марта 2004 года, когда террористы, устроив, взрывы в столице Испании спровоцировали рост швейцарского франка по отношению к американской валюте на целых 300 пунктов.

Другими словами, во времена неуверенной обстановки – инвесторы предпочитают выводить свои средства в безопасные места, пусть и менее прибыльные.

Экономика и фундаментальный анализ

Экономика и фундаментальный анализК несчастью, или к счастью, но политические факторы способны влиять на работу рынков довольно редко на фоне экономических факторов. Таким образом, фундаментальный анализ в основном базируется на ожиданиях, слухах, а также на публикации новостей, т.е. на поведение общей массы людей. В зависимости от степени своей важности новости принято делить на 3 группы:

Первая группа это новости, которые связанны с увеличением или с уменьшением валового национального продукта (ВНП), данные по платежному или торговому балансу, приходу и оттоку капитала из страны, изменению индексов инфляции, уровню безработицы в стране и т.д.

Сюда же не будет лишним отнести комментарии и заявления официальных лиц страны (например, глав Центробанков, министров финансов). Первая группа факторов способна оказывать самое сильное и долгосрочное влияние на курсы золото, валют, ценных бумаг и других активов.

К примеру, 16 февраля прошлого года в 10.30 по Гринвичу Великобритания опубликовала данные о том, сколько всего было зарегистрировано заявок по безработице.

Если верить предварительным прогнозам, число заявок должно было сократиться на 3,2 тысячи, но, вместо этого, оно подскочило на 2,4 тысячи. Данные оказались очень пессимистическими, и курс британского фунта стерлингов относительно доллара упал на целых 100 пунктов.

Вторая группа —  новости, которые оказывают на рынки краткосрочное влияние (как правило, 3-4 дня или неделя). Это новости, передающие всеми информационными агентствами мира, и затрагивают индексы промышленного производства, индексы производственных цен, размеры розничных продаж, жилищного строительства, и т.д.

Третья группа – факторы, влияющие на рынки косвенно и кратковременно, как правило, в течение одного дня. Данная группа новостей включает в себя: динамику размещения государственных облигаций, курсы валют (форвардные и фьючерсные), индексы акций, депозитные ставки и т.д.

Заключение

Фундаментальный анализ может отразить стратегию развития рынков на длительный промежуток времени. Но если вам необходимо спрогнозировать выгодный момент для входа в рынок и выхода из него, тогда предпочтительнее использовать технический анализ.

Главная черта технического анализа — это использование математических моделей: графиков, линий тренда, сопротивления, поддержки, фигур («голова-плечи», тройная и двойная вершина, флаг, вымпел и т.д.). Технический анализ — это сначала наука, а уже потом искусство.

9 самых прибыльных форекс стратегий
Основы технического анализа
Цена: сущность, функции и виды
4 мифа о финансовых рынках
Инвестиционные банки: особенности и функции
Начинающему спекулянту
НАВЕРХ