Каким бы ни была задумка инвестора по поводу инвестиций, но составлять инвестиционный проект всё равно нужно. Даже если речь идёт о мелком бизнесе или инвестировании в недвижимость, не говоря уже о крупномасштабных проектах, которые подразумевают строительство и создание новых мощностей. Дело в том, что только составляя инвестиционный проект, можно тщательно просчитать все интересующие показатели и чётко спланировать план своих действий.
Оценка инвестиционного проекта
Инвестиционный проект — это очень сложный и большой документ, который включает массу разделов, поэтому писать его один человек на может и, как правило, это делает целая команда специалистов.
Главный вопрос, на который должен дать ответ проект — это «Стоит ли вкладывать деньги?».
Естественно, что сразу ответить на все интересующие вопросы не получится, поэтому сначала нужно просчитать все разделы, определить стоимость проекта, его рентабельность, прибыльность и только после выносить вердикт.
Определение стоимости инвестиций или инвестиционного проекта — это очень ответственный этап, и заключается он в том чтобы подсчитать все затраты, которые будут сопровождать реализацию проекта.
Издержки, которые учитываются при расчёте стоимости инвестиций делятся на три группы:
- Первоначальные, то есть те которые необходимо понести инвестору сразу же при начале реализации проекта. Это может быть оплата различных разрешений на строительство, арендная плата, авансы подрядчикам, закупка необходимого материала и оборудования.
- Промежуточные. Этот вид издержек включает в себя расходы на расширение производственных мощностей, которые уже введены в эксплуатацию.
- Завершающие. Эти издержки включают в себя затраты на доработку, облагораживание внешнего вида, а если проект заключался в открытии торгового бизнеса, то завершающие издержки могут включать расходы на проведение торжественного открытия и различные акции.
Помимо того, что издержки инвестиционной деятельности делятся по времени, они ещё разделены по источникам их инвестирования:
- Производственные активы предприятия (здания, сооружения, оборудования, техника и прочее).
- Инвестиции в объекты инфраструктуры (подъездные пути, электрические сети, газотранспортные линии и прочее).
- Инвестиции в научно-исследовательские разработки, экспертизы, анализы, которые требуются для реализации инвестиционного проекта.
В целом издержки инвестиционного проекта можно классифицировать по различным критериям, но суть их оценки заключается не в этом.
Особенность оценки стоимости инвестиций
Оценка стоимости инвестиций имеет несколько особенностей:
- При подсчёте всех возможных издержек нужно учитывать временной фактор. Это касается проектов, которые реализуются в течение нескольких лет или десятков лет, как правило, это либо государственные проекты, либо проекты крупных корпораций.
Так вот, время меняет стоимость денег, и никто не знает наперед какой уровень инфляции будет в стране спустя несколько лет. Но при подсчёте всё же нужно использовать прогнозы министерств и финансовых аналитиков на будущее.
- Всегда нужно учитывать резерв для непредвиденных расходов. Если проект крупномасштабный, то без такого резерва просто не обойтись, ведь если не запланировать такие расходы, то проект может не завершится в сроки из-за нехватки финансирования.
Чаще всего непредвиденные расходы возникают при неучтённых рисках или необъективной оценки стоимости материалов и работ. На такую проблему чаще всего натыкаются инвесторы, которые вкладывают деньги в чужой проект, ведь разработчики могут сознательно занизить цену, чтобы прибыльность проекта была максимальной.
- Учитывая издержки инвестиционного проекта, нужно всегда ориентироваться на ситуацию в мире и в государстве. Это касается и законодательной базы и различных экономических проектов. Для российских инвесторов этот вопрос как никогда актуален, ведь сегодня Россия столкнулась с санкциями и ведет противодействие им. О таком повороте событий никто и не помышлял, а он повлёк за собой убытки многих инвесторов, строителей и разработчиков, которые были ориентированы на западные рынки.
Оценка стоимости инвестиций — это очень ответственное мероприятие, так как от объективности и профессионализма специалиста, который будет её просчитывать, будет зависеть размер ожидаемой прибыли и срок окупаемости проекта. Поэтому никто не должен препятствовать специалисту в получении сведений о всех планирующихся видах работ, сроках и этапах строительства и монтажа.
Стоимостная оценка должна помочь инвестору оценить свои возможности и размер затрат, которые потребуются. Также он сможет просчитать срок окупаемости и понять выгодны ли инвестиции или нет.
Риск уменьшается, если вам нравится то, во что вы вкладываете деньги, если понимает, что делаете.
© Роберт Кийосаки
