Investr-Pro.ru
«Мозг — ваш самый ценный актив»
Лого investr-pro.ru

Индекс прибыльности инвестиций (PI)

Суббота, Май 12, 2012 в 10:49 размещено в «Эффективность инвестиций»

Индекс прибыльности инвестиций (PI)

Как многие наверное догадываются, те кто занимается инвестированием на профессиональном уровне, способны отлично считать и управлять своими финансовыми активами.

Ну и поскольку под инвестициями подразумевается получение дохода от вложенных средств, то обойтись без определённых инструментов финансово-экономического анализа невозможно.

Одним из таких инструментов является индекс прибыльности (от англ. Profitability Index), который довольно широко применяется на аналитическом рынке.

Данный показатель используется для выявления того, сколько мы получим прибыли на каждую единицу вложенных средств, который способен генерировать каждый отдельно взятый грамотно выстроенный инвестиционный-проект.

Так что такое индекс прибыльности инвестиций (PI)

Profitability Index (PI) — это относительный показатель,рассчитываемый как отношение текущей ценности будущего денежного потока к начальной себестоимостью и который характеризуется уровнем полученной прибыли на каждую единицу затрат.

И исходя из определения можно сказать что значение PI пропорционально отдаче каждой единицы инвестированных в проект средств. Индекс прибыльности инвестиций можно рассчитать по следующей формуле:

Индекс прибыльности инвестиций PI
CF j- прибыль от проекта за год

n- период  проекта в годах

PV- суммарный денежный поток от проекта

CI- сумма первоначальных инвестиций

r- ставка дисконтирования

Если же капитальные вложения, которые связанны с реализацией проекта, осуществлять в несколько этапов, то расчет показателя PI производят по этой формуле:

  1. Если PI больше единицы то это говорит о положительной эффективности инвестиций, а значит, проект выглядит весьма интересным для рассмотрения.
  2. Если PI меньше единицы – то наоборот, и проект скорее всего будет убыточным.
  3. И если PI равняется единице – то это что по середине и не убыточный проект, но и не рентабельный. Учитывая значение понятия «инвестирование» как процесса, направленного на получение прибыли в перспективе, проект малоинтересен.

Когда будете оценивать какой-либо бизнес-план, не забудьте при расчётах пользоваться четырьмя базовыми показателям, к которым относят: внутреннюю норма доходности; чистую дисконтированную прибыль; индекс прибыльности инвестиций и дисконтированный срок окупаемости.

Расчёт данных показателей даст очень полезную и достоверную информацию по бизнес проекту. Уже исходя из расчётов можно делать конкретные выводы по поводу того, стоит ли реализовывать проект или нет.

Положительные и отрицательные моменты при расчете индекса прибыльности инвестиций

К положительным моментам можно отнести:

  • Возможность сделать сравнительный анализ разных по масштабу инвестиционных проектов
  • Возможность учёта разного фактора рисков при помощи применения ставки дисконтирования

К отрицательным моментам, пожалуй, отнести можно:

  • Затруднение в оценке ставки дисконтирования, речь идёт о точной оценке
  • Затруднение в получении точных данных из-за надобности в прогнозировании денежного распределения в будущем

И в завершение хотелось бы сказать, что ограниченность средств у инвестора ещё не повод, не рассчитывать на хорошую прибыль. Надеюсь в данной статье вы узнать что такое pi (индекс прибыльности инвестиций). Также данный индекс иногда называют как — индекс доходности.

Оценка инвестиционных проектов
Оценка эффективности инвестиций
Эффективность инвестиций
Внутренняя норма рентабельности
Сергей Брин: История успеха
Особые формы финансирования инвестиционных проектов
НАВЕРХ