Одним из важнейших источников фундаментального анализа для анализа перспектив движения цен на финансовых рынках являются макроэкономические индикаторы. Одним из таких индикаторов является инфляция.
Это показатель обесценивания денег, который проявляется в росте цен на товары и услуги. При этом повышение цены не говорит об улучшении качества продукции.
Следить за инфляцией необходимо по нескольким причинам:
- повышение цен губительно сказывается на экономическом показателе страны и в конечном итоге приводит к ухудшению работы корпораций и жизни населения;
- чтобы обеспечить экономическую стабильность, постоянную борьбу с инфляцией ведут Центральные Банки.
Логика их довольно просто: поскольку инфляция- это своего рода обесценение денег, то самым простым способом борьбы с ней является повышение стоимости кредитования т.е. увеличение процентной ставки.
Чем она выше, тем больше обходится кредиторам займы, а значит происходит процесс обратный инфляции. Однако реакция участников фондового рынка негативная, поскольку рост стоимости денег снижает их возможный приток в акции.
Существуют основные инфляционные показатели:
- индекс цен производителей
- индекс потребительских цен
- базовый индекс расходов на личное потребление
Индикаторы публикуются ежемесячно. Первый из них отражает динамику цен для производящих компаний, показывая насколько для них подорожали первичные товары из которых они производят конечную продукцию.
Когда производители повышают стоимость произведённой продукции считается второй показатель, индекс показывающий стоимость конечной продукции, итоговое изменение её стоимости ложится в основу индекса потребительских цен. Что касается последнего индекса, то он считается немного посложнее чем другие 2.
Следует отметить, что все индексы существуют в 2-х вариантах: обычном и стержневом. Т.е. очищенным от влияния цен на углеводородное сырьё и продукты питания.
Акции к примеру, при неправильном использовании могут обеспечить доход, который в разы будет превосходить инфляцию и наоборот убыток, не покрывающий инфляцию. Все макроэкономические показатели связаны между собой. Если возрастает инфляция, то это обусловлено негативными процессами в экономике в целом.
Тем не менее рынок акций в некоторых случаях может не реагировать отрицательно на обесценение денег. Это бывает как правило, когда инфляционные ожидания прогнозируемы и носят сезонный характер. И в заключении хотелось бы сказать, не ждите пока инфляция съест ваши деньги, а с умом инвестируйте их.
